货币与银行业
经济学· 第4单元：宏观经济学基本概念，3.2节· 12 分钟阅读
1. 货币的职能与特征★★☆☆☆⏱ 3 min
货币消除了物物交换体系的低效性，不再要求交易双方满足需求的双重巧合。任何资产要被归类为货币，必须满足四项不可替代的核心职能，同时符合可分割性、耐久性、便携性、供给稀缺性等关键特征。
货币
经济体中被广泛接受、可用于结清交易和偿还债务的资产。
交换媒介：被接受作为商品和服务的支付手段
计价单位：为产品定价提供统一标准
价值储藏：长期保留购买力以支持延后消费
延期支付标准：为未来的债务义务提供统一度量
判断以下场景分别对应货币的哪项职能：1）餐厅将一份餐食的价格标注为12美元，2）工人从月工资中储蓄200美元，用于明年度假消费。
- 1
场景1：餐厅使用货币为产品标注可比价格，体现了计价单位职能。
- 2
场景2：工人持有货币以保留购买力用于未来消费，体现了价值储藏职能。
Exam tip:
分值6分及以上的题目作答时必须完整列出货币的全部四项职能，不要遗漏，避免丢失1-2分。
2. 货币供给的度量口径★★☆☆☆⏱ 2 min
货币供给根据流动性差异分为狭义和广义两类。狭义货币仅包含可立即用于支付的最高流动性资产，广义货币则额外加入了无法直接用于即时交易、需要提前转换才能使用的低流动性资产。
度量口径 | 组成部分 | 流动性水平 |
|---|---|---|
M0（狭义货币） | 银行外流通现金 + 商业银行存放在中央银行的准备金 | 100%完全流动 |
M4（广义货币） | 全部M0 + 活期存款 + 商业银行定期存款 | 定期存款仅具备部分流动性 |
测试你对货币分类的理解：
以下哪项资产会被计入M0？
A 6个月定期存款
B 你钱包里的50美元纸币
C 10年期政府债券
显示答案
你钱包里的50美元纸币 —流通中的实物现金属于狭义M0货币，存款和债券都不属于M0口径。
3. 商业银行的职能★★★☆☆⏱ 3 min
商业银行是以盈利为目标的私人机构，为家庭和企业运营支付体系。其核心收入来源于向客户支付的存款低利率，与向贷款方收取的高利率之间的息差。
区分两类常见的商业银行业务模式：
零售银行业务
面向个人家庭客户提供标准化产品，包括活期账户、个人贷款和住房抵押贷款
+ 优点: 面向大众客户，风险低，收入流稳定
− 缺点: 单个客户的利润率较低
投资银行业务
面向大型企业和机构客户提供服务，包括并购咨询、股票发行和交易业务
+ 优点: 单笔交易的利润率极高
− 缺点: 面临极高的市场波动风险
将以下两项服务分别归类为零售银行业务或投资银行业务：1）银行为上市科技公司安排新股发售，2）银行为购房家庭发放20万美元住房抵押贷款。
- 1
为企业安排股票发行是面向机构客户的投资银行业务。
- 2
为家庭发放住房抵押贷款是面向个人客户的标准零售银行业务产品。
4. 中央银行的职能★★★☆☆⏱ 2 min
与商业银行不同，中央银行是归国家所有的非营利公共机构，核心使命是维持整个经济体的货币和金融稳定。
中央银行
国家货币管理机构，负责管控本国货币、设定基准利率、监管商业银行体系。
5. 信用创造过程★★★★☆⏱ 2 min
推导简单信用乘数
假设不存在现金漏损，所有存款都留在银行体系内，商业银行持有的准备金恰好等于法定准备金率r
- 1
初始新增存款 = D
- 2
法定准备金 = D * r
- 3
可发放的最大新增贷款 = D * (1 - r)
- 4
完成全部再放贷后的最终总货币供给 = D / r
简单信用乘数 = ，其中r为法定准备金率。
如果法定准备金率为10%，新增1000美元初始存款，计算整个银行体系可创造的最大新增货币供给总量。
- 1
首先计算信用乘数：1 / 0.1 = 10
- 2
将初始存款乘以乘数：1000美元 * 10 = 10000美元总新增货币供给
6. 常见陷阱
错误做法:
将定期存款归类为狭义M0货币
原因:
M0仅包含100%完全流动的现金和银行准备金，定期存款无法直接用于即时支付
正确做法:
将资产划入货币供给口径前，先确认其流动性水平
错误做法:
计算信用乘子时忘记扣除现金漏损
原因:
简单乘数假设公众不持有现金，这在现实经济体中并不成立
正确做法:
完整计算时调整公式，同时纳入准备金率和现金漏损率，拿到全部分值
错误做法:
声称商业银行设定中央银行的基准利率
原因:
基准利率完全由中央银行的货币政策委员会决定
正确做法:
明确商业银行仅参照中央银行公布的基准利率设定零售存贷款利率
错误做法:
将货币定义为仅包含流通中的实物纸币和硬币
原因:
发达经济体中超过90%的广义货币由银行存款构成，而非现金
正确做法:
明确指出满足全部四项货币核心职能的资产都属于货币
错误做法:
声称中央银行可以完全直接控制广义货币总供给
原因:
商业银行的放贷决策和公众的现金需求也会改变货币供给总量
正确做法:
说明中央银行仅能通过政策工具对广义货币施加间接影响
7. 速查表
概念 | 核心定义 | 考试要点 |
|---|---|---|
货币的职能 | 交换媒介、计价单位、价值储藏、延期支付标准 | 资产必须同时满足全部四项职能才能被认定为货币 |
狭义货币（M0） | 流通中现金 + 商业银行准备金 | 100%完全流动，用于即时交易 |
广义货币（M4） | 全部M0 + 商业银行所有客户存款 | 包含流动性较低的定期存款 |
信用乘数 | 初始存款可创造的最大新增货币总量 | 简单乘数 = 1 / 法定准备金率 |
中央银行职能 | 政府的银行、最后贷款人、制定货币政策、发行货币 | 非营利性质，与商业银行的盈利目标完全不同 |
真题中的出现
AI 根据考纲规律估算的考点位置,请对照官方真题核实准确性。仅作复习重点参考。
- 2024 · Paper 2
解释货币的3种职能
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评价中央银行在货币供给中的作用
- 2022 · Paper 3
计算信用乘数数值
下一步
掌握货币与银行业是后续宏观经济学主题的重要基础，包括货币政策、通货膨胀和汇率体系。你可以将信用创造过程直接关联到总需求的移动，解释中央银行的利率决策如何传导到整个经济体，影响家庭消费、企业投资和净出口。这些知识也是A2阶段20分论述题的核心考点，题目通常要求你评价货币政策作为需求管理工具的效果，对比财政政策和供给侧政策的优劣。